概述：美元对几乎所有G10货币走软，延续了昨天的跌势。唯一的例外是挪威克朗，徘徊在持平的水平。美元对大多数新兴市场货币的表现也相对疲软。尽管英国和法国派遣飞机帮助保护波兰领空以应对更多的无人机侵入，华沙还拒绝了中国重新开放与白俄罗斯（这是中国商品进入欧洲的关键通道）的边界请求，但中欧货币，包括波兰兹罗提，表现则较为坚挺。人民币则创下了年度新高。
在标普500和纳斯达克昨天创下新纪录后，亚太地区的大多数证券交易所上涨。台湾和韩国的主要市场上涨超过1%，成为领头羊。只有香港和中国的CSI 300未能上涨。欧洲股票则走低。Stoxx 600正在削减昨天的涨幅，中欧指数也出现下跌。美国股指期货则表现坚挺。欧洲基准的10年期收益率上升了一基点以上，10年期公债收益率在就业报告后上升了两基点。10年期美国国债收益率几乎没有变化，徘徊在4.04%左右。在昨天的强势表现后，黄金涨至近3698美元的新高。10月WTI原油价格在昨天的区间内安静交易，徘徊在63美元左右。
美元：美元指数昨天收盘于七月下旬以来的最低水平，并在欧洲上午的交易中跌破97.00。这一破位标志着对7月1日稍低于96.40的多年低点的考验。随着为期两天的FOMC会议的召开，米兰和库克似乎都将参加此次会议，美国还将公布零售销售、进出口价格和工业生产数据。尽管汽车销售放缓（环比下降2.1%），零售销售仍表现坚挺，剔除汽车、汽油、食品服务和建筑材料的销售预计将上升0.4%。在今年前七个月，这一指标的平均增幅为0.3%，与2024年1月至7月的表现相同。进口价格可能下降0.2%。如果属实，这将是四个月中的第三次下降。但是，这反映了油价的下跌。剔除石油后，进口价格预计将上涨0.1%，在四个月内基本持平。出口价格可能下降0.1%，抵消了七月份的涨幅。工业产出看起来疲弱，受到制造业疲软的拖累，预计将连续第二个月下滑，这是今年以来的首次。亚特兰大联邦储备银行的GDP追踪器预计本季度为3.1%，将在今天晚些时候更新。彭博社调查中的中位数预测是这个速度的一半。
欧元：今天，欧元首次在两个月内交易价超过1.18美元。价值16亿欧元的期权将于今天到期。它正准备挑战于7月1日创下的接近1.1830美元的多年高点。欧元的涨幅反映出美元整体走弱、惠誉对法国评级下调未产生负面影响，以及美国与德国之间两年期利差的持续缩小。自美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔发表讲话以来，美国与德国之间的利差已下降约30个基点，目前在151个基点，创下自去年9月以来的最低水平。欧元区的总工业产出上升0.3%，回补了6月份经修正的0.6%的跌幅（初始为-1.3%）。第二季度工业产出月均收缩0.7%，而第一季度则上升了1.3%。后一项数据可能被视为对美国关税的提前应对，并且是2020年表现最好的一季度。而前者是自2023年第三季度以来的最弱表现。另一方面，ZEW报告显示，德国人对当前经济的评估在9月份连续第二个月恶化（-76.4为自5月以来的最低水平），但是，预期指标从34.7上升至37.3，略微回补了8月的下滑（7月的四年新高为52.7）。
人民币：美元在对人民币的交易中正在巩固其近期的低点。上周在近CNH7.1120创下年度低点，今天跌破此点，几乎接近CNH7.1090。央行上周二设定的美元参考汇率为CNY7.1008，为今年最低。过去几周，央行调整美元基准汇率的速度有所放缓，但仍是今年初水平的多倍。今天的美元基准汇率为CNY7.1027（昨天为CNY7.1056）。尽管参考汇率低于CNY7.11，但报告今天汇率预估的六家银行均高于此水平，其中四家在CNY7.1150以上。这是什么原因呢？
日元：美元已跌破上周四的区间（约147.00日元至148.15日元），这一区间限制了周五和昨天的汇率。今天迄今达到146.70日元。本月更广泛的区间在146.30日元到149.15日元之间。上个月的区间约为146.20日元到150.90日元。日本银行会议在上周末召开。尽管行长植田曾多次表示，如果经济按照官员预期发展，日本银行仍然可以在今年加息。利率互换市场预计到年底将有约15个基点的紧缩，而在8月末时则消化了近17个基点，在7月末时则几乎有18个基点被定价在互换市场。
英镑：英镑在7月10日以来首次突破1.3600美元，昨天收盘仅低于此水平1/100美分。今天的涨幅已延续至近1.3650美元。接下来的直接目标是约1.3680美元，而7月1日设定的多年高点几乎为1.3790美元。本周英国有一系列经济报告，英格兰银行将于周四召开会议。今天早些时候，英国报告了7月的平均周薪（3个月同比）强劲增长4.7%（6月为4.6%），尽管剔除奖金后略有下降（4.8%对5.0%）。失业的ILO指标保持在4.7%。然而，尽管连续七个月，工资就业人数下降（8千，与前六个月的平均值-17.5千相比）。英国将在明天公布8月CPI，预计将上涨0.3%，考虑到基数效应，将使年同比率保持在3.8%，位于G10的顶部。不过，核心和服务指标预计将分别下降0.2%至3.6%和3.8%。利率互换市场预计在年底前有33%的降息可能，而本周几乎没有可能。英格兰银行在本周会议上正受到压力，减少其国债销售。
加元：美元昨天跌至六日低点，稍微低于1.3770加元，今天稍微延续了跌势，几乎接近1.3760加元。邻近的目标在1.3740加元左右，以及8月底的低点在1.3725加元附近。StatsCan今天将在明天的加拿大银行会议前发布8月CPI。预计总的测量将上涨0.1%，但基数效应可能使得年同比率从1.7%上升到2.0%。核心的潜在利率看起来保持稳定（3.0%-3.1%）。利率互换市场对本周的加息减息更有信心，原因与美国一样，更多的是经济表现（和前景）而非当前的通胀数据。2-10年期加元收益率曲线大约在67个基点，处于三个月区间的下端。类似的美国曲线约为50个基点，处于六周区间的下端。
澳元：澳元上涨至年度新高接近0.6675美元。若突破此价位，可能会刺激其向0.6700-15区间的上涨。去年10月澳元的高点近0.6940美元，这可能是第四季度合理的目标。本周对澳大利亚的主要数据是周四的就业报告。澳大利亚在7月创造了60.5万个全职工作，这是自去年2月以来的最多。澳洲央行行长布洛克警告称，持续的强劲需求可能迫使中央银行重新考虑其利率轨迹。利率互换市场预计本轮周期内还将有两次降息，低于三个月前的预期。
墨西哥比索：随着市场利率走软，且美联储准备在本周恢复宽松周期，短期美元套利交易受到欢迎，拉美多种货币与之对冲。墨西哥比索、巴西雷亚尔和哥伦比亚比索昨天均创下年度新高。美元跌至近18.33比索，在昨天的低点处徘徊。回想一下，直到上周末18.51比索还抑制住了美元的更大跌幅。我们的下一个目标是18.18-20比索区间。美元在上周末跌破5.38雷亚尔，上周一跌破5.31雷亚尔。若能有效突破，可目标5.18-5.20雷亚尔区间。美元在上周后半段突破3900哥伦比亚比索，昨天达到近3884比索后反弹。最终收在3900比索稍上方。在现货市场上，截至昨天，今年巴西雷亚尔上涨约16.1%，墨西哥比索上涨约13.4%，哥伦比亚比索兑美元升值约12.8%。若将基于美元投资者的收益计算在内，实际收益分别接近27.5%、20.9%和20.3%。
